Доступ к финансовым ресурсам является, несомненно, важным для развития национальной экономики фактором.

Но насколько и кому доступны, скажем, предлагаемые сегодня «кредитные» ресурсы и какой вклад они вносят в развитие страны?

ДЕНЬГИ, даваемые в долг под проценты, имеют достаточно солидную историю, кредиты можно назвать ровесниками денег.

С первых дней независимости появилась и своя история кредитных отношений в Таджикистане. Начиналась она со стихийных неформальных ростовщиков, которые есть и по сей день, но сегодня на смену им пришло достаточно большое количество государственных и негосударственных учреждений, выдающих самые различные кредитные продукты, от потребительских, на покупку бытовой техники, кредитов на образование, для трудовых мигрантов на поездку, до кредитов на покупку жилья и, конечно же, для бизнеса.

По недавно озвученным данным, общий объем остатков кредитов в таджикских кредитных институтах на начало марта 2013 года составил около 5,7 млрд cомони, то есть, по сути, у нас в обороте свыше одного миллиарда долларов США. По данным Нацбанка Таджикистана, данный объем на 17,4% превышает показатель аналогичного периода прошлого года.

Однако, несмотря на солидный растущий объем, даже поверхностный анализ существующих кредитных продуктов и ресурсов показывает, что они не направлены на реальное экономическое развитие, а больше идут на прибыльный оборот определенных краткосрочных финансовых средств в составе различных микрофинансовых институтов.

Оставив в стороне цифры и факты, порассуждаем об экономической сущности существующих кредитных отношений в стране по некоторым общим критериям.

Доступность

ПРОЛИСТАВ большое количество предложений по кредитам для малого и среднего бизнеса на сайтах таджикских микрозаемных организаций и банков, можно сделать следующие выводы: средние ставки по кредитам равны 25-30 процентам годовых.

Сделаем очень простой, приблизительный подсчет: наибольшую сумму кредита, около 80000 долларов США, можно получить максимум на 4 года (это та наибольшая сумма и то наибольшее время, что мне удалось найти). По международной классификации это считается среднесрочным кредитом, у нас его почему-то называют долгосрочным. Воспользовавшись калькулятором кредита одной из наших кредитных организаций, можно подсчитать, что взяв эту сумму на 4 года, в среднем ежемесячно придется выплачивать около 2600 долларов – проценты плюс возврат.

Скажите, какой бизнес может принести при вложении 80 тысяч долларов дополнительно 2600 долларов чистой прибыли уже через месяц? Нужна отрасль с очень высокой оборачиваемостью капитала, чтобы позволить себе спустя уже 30 дней начать возвращать около 3 процентов от полученного кредита ежемесячно. Такой скоростью оборачиваемости капитала обладает разве что торговля, да и то оптовая, мелкая розница такое вряд ли позволит.

Средние ставки по кредитам у наших близких по духу и экономическим показателям соседей в Кыргызстане приблизительно такие же, еще чуть меньше в России. По данным Европейской комиссии, средняя ставка в Европе в 2012 году составила 5,3 процента, причем европейская статистика показывает, что чем бедней страна в ЕС, тем выше ставка, но не более 10 процентов годовых, а наименьшие ставки составили до 1,6 процентов. Но речь идет не о 80 тысячах долларов, а о суммах до 1 млн евро, и сроком до 30 лет! Это существенная разница в размере привлекаемых инвестиций, не так ли?

По сути, кредит в Таджикистане предоставляется на краткосрочной и среднесрочной основе с достаточно большой процентной ставкой. Кто-то может возразить, что учитывается уровень инфляции в стране, но больше половины кредитов выдаются в валюте, инфляция по которой обычно на приемлемом экономическом уровне.

Экономическая целесообразность

РАССМОТРИМ экономическую целесообразность полученных взаймы денег. Кому они доступны? По приведенным выше расчетам, в первую очередь эти деньги могут быть доступны в качестве оборотного капитала для крупных торговых предприятий или оптовых импортеров разных товаров, а в редких случаях для каких-то производственных предприятий, которые хотят расширить свой бизнес. Новый бизнес на таких условиях кредитования не построишь, оборот не позволит, тем более что и климат для ведения бизнеса в стране далеко не тот, что нужен. Значит, все-таки торговля.

Но развитие торговли – это, в нашем случае, рост импорта, или попросту завоз товаров из Китая, Турции, Ирана, России, Малайзии и т.д. Тем самым мы, по сути, поддерживаем иностранных производителей и стимулируем активно производство в этих странах, вместо того чтобы то же самое делать в своей стране.

Торговля импортными товарами, скажем условно, создаёт десятки рабочих мест внутри страны, а развитие собственного производства обеспечивает долгосрочной работой тысячи. В случае с нашей страной кредитно-финансовые отношения сложились не в пользу развития производства. Это не вина кредитных банковских и небанковских структур, это просто их нормальная бизнес-реакция на происходящее, они не обязаны рассматривать макроэкономические контексты своей деятельности, они просто зарабатывают деньги. Это скорей просчет финансовой системы страны, которая не создаёт комплексные условия для развития долгосрочного кредитования.

Точно такая же картина с сельскохозяйственными кредитами; несмотря на сезонность, все равно погашение, как правило, идет периодическими аннуитетными (равными) платежами, то есть рассчитывать, что они будут рассчитываться с урожая, практически невозможно.

Микрокредиты не доходят до беднейших

КАК результат, мы стали страной, где процветают микрокредиты. Хорошо это или плохо? Зародившись с легкой руки профессора из Бангладеш, микрокредитование многими признается как панацея от бедности, которая помогает бедным вырваться из тисков нищеты, наладив свой небольшой бизнес. Но насколько это сегодня работает в Таджикистане?

По небольшим займам можно получить от 100 долларов до 10000 и более сроком обычно до двух лет, ставки процентов годовых тут обычно выше 25-28 процентов. Получив, к примеру, 5000 долларов, надо в среднем выплачивать 270-300 долларов в месяц в течение двух лет. На первый взгляд, приемлемый кредит. Но опять же, приняв во внимание стандартные нормы прибыли в разных отраслях, можно усомниться в доступности этих средств.

Кроме того, если в начале 2000-х микрокредитные институты в Таджикистане играли роль больше социальных организаций, которые не только давали кредиты, но и обучали людей навыкам предпринимательства, бизнес-планирования, финансового менеджмента, то сегодня эти организации становятся все больше коммерческими структурами, их цели и идеология стали меняться.

Как результат, опасения критиков микрокредитных организаций могут стать реальностью и для Таджикистана. Например, практика показывает, что микрокредиты просто не доходят до беднейших. Или другое опасение: микрокредиты вызывают у получателей зависимость – на сайтах наших микрокредитных организаций можно прочесть истории 5- или 10-летнего успешного сотрудничества с каким-то из клиентов, что, по сути, и есть зависимость от кредитов. Иногда одним кредитом клиенты начинают покрывать второй кредит.

Наконец, есть опасение, что не микрокредит снижает бедность, а активность заёмщика, а кто и как у нас стимулирует такую активность? Активность должна стимулироваться мерами государственной поддержки и созданием благоприятных условий для деятельности получателей микрокредитов, чего у нас на сегодняшний день нет.

…Подводя итоги, хотелось бы отметить: кредитные ресурсы всегда востребованы и всегда нужны для экономики любой страны. Однако структура, вид и форма предоставляемых в Таджикистане кредитов ведут, по сути, больше к обогащению тех, кто их даёт, чем тех, кто вынужден их брать. Проценты неоправданно завышенные, несмотря на наличие множества различных кредитных банковских и небанковских организаций, тем не менее, ставки не опустились существенно, а остаются на приблизительно таком же уровне, то есть конкуренция не состоялась. Наконец, без долгосрочных кредитов, направленных на инвестицию в производство, не будет столь ожидаемых макроэкономических сдвигов. А это задача не только тех, кто выдает кредиты, но и тех, кто создаёт условия для развития финансового рынка и для продвижения кредитных отношений в стране.